리밸런싱 투자전략이란 투자자들이 위험과 수익을 안정적으로 관리하기 위해 투자자산의 비율을 정하여 자산의 가치 등락에 따라 각 상품의 보유 비중을 재조정하면서 유지하는 전략을 리밸런싱 전략이라고 할 수 있습니다.
전통적인 투자 종목인 주식과 채권으로 설명해 보겠습니다.
1천만원의 자산을 운용하려고 할 때 위험을 분산하기 위해 주식:채권에 60:40의 비율로 투자를 하였습니다.
시간이 흘러 주식과 채권의 가치가 변하여 50:50의 비율이 되었다면 채권에서 발생한 10% 비율의 수익을 주식으로 변환하여 주는 것으로 이해할 수 있습니다.
이것을 밸런스를 재조정한다고 하여 리밸런싱 투자 전략이라고 합니다.
착각하지 말아야 할 것!
시간의 흐름에 따라 주식과 채권의 투자 자산 비중이 변동이 되었다고 해서 비중이 낮아진 상품의 가치가 낮아지는 것은 아닐 수 있다는 것입니다.
만약, 두 상품의 가치가 모두 상승하였는데 채권의 가치가 더 많이 상승하여 투자 비율이 변한 것일 수도 있는 것입니다.
물론, 주식과 채권에서 그러한 현상이 나타나기는 쉽지 않겠지만 반드시 일어나지 않는다고 보장할 수도 없다고 생각합니다.
그리고, 주식과 채권이 아니라 주식과 코인이나 선물상품과 주식 혹은 코인처럼 공격적인 투자 조합을 만들었다고 한다면 두 상품 모두 하락하거나 모두 상승할 가능성이 충분해집니다.
리밸런싱 투자를 해야 하는 이유
리밸런싱 투자는 상당한 역사를 가진 투자 방법이며 안정적인 수익을 창출하기 위해서는 반드시 하는 것이 좋다고 할 정도로 좋은 평가를 받고 있습니다.
그렇다면, 어떤 이유로 인해 리밸런싱 투자를 장려하는 것인지 알아보겠습니다.
1. 미래의 투자성과를 장담할 수 없다
비트코인을 예로 들어보겠습니다. 비트코인은 2021년 11월 9일에 최고점을 달성하였습니다. 가치가 없던 것에서부터 시작하여 최고 69000달러까지 엄청난 수익을 낼 수 있었죠. 물론 그 와중에 여러 번 가격의 조정이 있었지만 말입니다.
그리고, 최근에 70% 이상의 가격 하락을 겪으며 1년이 넘는 기간동안 하락세를 이어오고 있습니다.
만약, 고점에 투자를 시작한 투자자가 자산배분을 하지 않고 가만히 가지고만 있었다면 굉장히 고통스러운 환경에 처해 있을 것입니다.
또한, 투자자는 자신이 노출된 주변 환경에 쉽게 휩쓸리게 됩니다. 당장의 시장 분위기에 따라 뇌동매매를 하는 것을 너무 쉽게 찾아볼 수 있습니다.
그렇기 때문에 자산가격이 급등하는 시기에는 누구나 돈을 벌었다는 뉴스가 도배되다시피 하지만, 시장의 하락기에는 그렇게 벌었던 돈이 어느 주머니에 들어갔는지 알 수 없을 정도로 큰 혼란을 겪게 됩니다.
이러한 중에 대부분의 일반투자자들은 자본을 잃게 됩니다.
그렇기 때문에 반드시 자산의 비중을 좀 더 안정적인 자산과 공격적인 자산으로 조합하여 밸런스를 맞추어 나가는 것이 중요합니다.
2. 장기투자를 가능하게 해 준다
단기투자자와 장기투자자 중에서 누구의 수익율이 좋은가를 분석해보면 십중팔구의 확률로 장기투자자의 투자수익률이 더 좋고 안정적이라는 것을 데이터를 통해서 확인할 수 있습니다.
굳이 데이터를 확인하지 않더라도 현 세대 최고의 투자자가 장기투자를 전략으로 하는 워런 버핏이라는 것만 보아도 알 수 있는 것입니다.
저는 워런 버핏이 투자계에서는 살아있는 빅데이터라고 생각합니다.
단타치는 조지 소로스도 버핏 앞에서는 호랑이 앞에 늑대 정도가 아닐까 생각이 되니까요.
물론 일반투자자도 여유자금을 가지고 장기투자를 하면 훌륭한 수익을 확보할 수 있다고 생각합니다.
리밸런싱 투자 전략은 자신의 전략에 맞는 상품으로 전략을 구성하고 리밸런싱을 진행한다고 가정했을 때 상승기에는 더 좋은 수익을 가져다 주고, 하락기에는 손실을 최대한 만회할 수 있는 좋은 전략 도구가 될 수 있습니다.
그 이유는 수익이 난 상품을 팔아 수익이 덜 났거나 손실이 발생한 상품에 재투자를 진행하기 때문입니다.
더 많이 하락하거나 덜 오른 종목은 나중에 회복하거나 오를 확율이 있으니 더 많은 물량을 확보해서 손실을 만회하고 수익을 더 높이 가져갈 수 있습니다.
단기간에 이것이 눈에 띄게 보이지 않을지 모르지만 이것을 오랫동안 진행하다보면 손익이 눈에 들어오는 때가 있을 것입니다.
리밸런싱 투자 전략의 한계
그렇다면 리밸런싱 투자는 어떤 상황에서도 확실한 투자 전략인가? 하는 질문을 가져볼 수 있을 것입니다.
일단 답을 말하자면 그렇지 않다고 할 수 있습니다.
주식, 부동산, 채권, 코인 등 어떤 상품이던지 그 가치가 상승하는 시기에 맞춰 리밸런싱을 진행하는 것이 가장 수익이 좋을 것입니다.
긴 조정기에 들어가거나 하락기에 들어간 상황이라면 리밸런싱 투자 전략을 사용한다고 하더라도 수익을 낼 수는 없습니다. 다만, 그러한 상황을 견뎌내기에는 조금 더 유리할 수 있습니다.
하락률을 방어해주는 좋은 방패 역할을 할 수 있기 때문입니다.
그렇기에 보수적인 투자 전략을 세운다면 국채나 등급이 높은 회사채와 주식, 부동산, 코인 등을 묶어 리밸런싱 투자 전략에 활용하면 침체기에도 안정적인 수익창출이 가능해집니다. 이자율이 높은 은행예적금과 투자 상품 간에 리밸런싱 투자 전략으로 묶는 것도 좋은 방법일 수 있습니다.
리밸런싱 투자 방법
리밸런싱을 진행하기 위해서는 정해진 기간에 따라 주기적으로 리밸런싱을 진행할 지 혹은 수익률의 변화에 따라 주기에 상관없이 일정 수익률에 도달하는 시점에 도달할 때마다 리밸런싱을 진행할 지에 대한 전략을 세울 수 있습니다.
기간에 따른 주기적 리밸런싱은 주의를 많이 기울이지 않고도 스마트폰 알람만으로도 충분히 전략을 실행할 수 있으나, 수익률에 따른 리밸런싱은 수익률의 변화와 폭을 주의깊게 살펴야 합니다.
하지만, 반드시 사람의 손을 거쳐 전략을 실행하지 않더라도 최근에는 파이썬 등의 프로그램을 만들어서 자동으로 리밸런싱이 되도록 자동 시스템을 개인적으로 구축하는 경우도 많은 것으로 알고 있으니 자신의 확고한 전략이 있다면 충분히 전략은 실행할 수 있을 것이라고 생각합니다.
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